Explicamos o que é rentabilidade e os tipos de rentabilidade que se distinguem. Além disso, seus indicadores e sua relação com o risco.
O que é lucratividade?
Quando falamos em rentabilidade, referimo-nos à capacidade de um determinado investimento gerar retornos superiores aos investidos após um período de espera. Se trata de um elemento fundamental no planeamento económico e financeiropois significa ter feito boas escolhas.
A rentabilidade existe, então, quando é recebida uma percentagem significativa do capital de investimento, a uma taxa considerada adequada para projetá-la ao longo do tempo. Disso dependerá o lucro obtido com o investimento e, portanto, determinará a sustentabilidade do projeto ou a sua conveniência para os parceiros ou investidores.
É comum fazer-se uma distinção entre rentabilidade económica, financeira e social:
- Rentabilidade económica. Tem a ver com o lucro médio de uma organização ou empresa em relação a todos os investimentos que realizou. Geralmente é representado em termos percentuais (%), com base na comparação entre o investimento global e o resultado obtido: custos e lucro.
- Lucro financeiro. Este termo, por outro lado, é utilizado para diferenciar do anterior o benefício que cada sócio da empresa recebe, ou seja, a capacidade individual de obter lucro com seu determinado investimento. É uma medida mais próxima dos investidores e proprietários, e é concebida como a relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido da empresa.
- Rentabilidade social. É utilizado para se referir a outros tipos de ganhos não fiscais, como tempo, prestígio ou felicidade social, que são capitalizados de outras formas que não o ganho monetário. Um projecto pode não ser economicamente rentável, mas pode ser socialmente rentável.
Veja também: Demonstrações financeiras
Indicadores de rentabilidade
Os indicadores de rentabilidade (ou rentabilidade) de um negócio ou empresa são aqueles que servem para determinar a eficácia do projeto na geração de riqueza, ou seja, são permitem que você controle o equilíbrio de despesas e benefíciose assim garantir o retorno.
Os indicadores de rentabilidade são:
- Margem de lucro líquido. Consiste na relação entre o total de vendas (receita operacional) da empresa e o seu lucro líquido. O retorno dos ativos e do patrimônio dependerá disso.
- Margem de lucro bruto. Consiste na relação entre as vendas totais e o lucro bruto, ou seja, o percentual remanescente do lucro operacional após o desconto do custo das vendas.
- Margem operacional. Consiste na relação entre as vendas totais, novamente, e o lucro operacional, portanto mede o desempenho dos ativos operacionais no desenvolvimento do seu objeto social.
- Retorno líquido do investimento. É utilizado para avaliar a rentabilidade líquida (utilização de ativos, financiamentos, impostos, despesas, etc.) gerada sobre o patrimônio da empresa.
- Rentabilidade operacional do investimento. Semelhante ao caso anterior, mas avalia a rentabilidade operacional em vez da rentabilidade líquida.
- Retorno sobre o patrimônio líquido. Avalia a rentabilidade dos proprietários da organização antes e depois de enfrentar impostos.
- Crescimento sustentável. Visa que o crescimento da demanda seja satisfeito com o crescimento das vendas e dos ativos, ou seja, é o resultado da aplicação de políticas de vendas, financiamento, etc. da empresa.
- EBITDA. É o fluxo de caixa líquido da empresa antes da liquidação dos impostos e despesas financeiras.
Rentabilidade e risco
O risco de um ativo ou de uma empresa depende da sua capacidade de gerar retornoou seja, proporcionar lucros e cumprir todos os termos financeiros acordados, uma vez atingido o prazo de vencimento.
Assim, é o produto de uma avaliação da probabilidade de pagamentos: quanto maior a possibilidade de não pagamento ou quebra de termos contratuais, maior será a margem de risco atribuída.
Este indicador não só É utilizado para avaliar a rentabilidade econômica das empresas, mas também dos países. A margem de risco de cada entidade dependerá da solvência que apresentam aos seus credores e das garantias que estão incorporadas no título.